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Cashflow berechnen — und verstehen, warum.
Beide Methoden nebeneinander, mit einer Erklärung zu jeder Zeile. Die Formel ist trivial; das Verständnis scheitert fast immer an der Frage, warum eine Abschreibung wieder addiert wird.
Ausgangspunkt ist das Ergebnis aus der Erfolgsrechnung. Alles, was das Ergebnis beeinflusst hat, ohne Geld zu bewegen, wird herausgerechnet. Das ist der Weg, den Jahresabschlüsse gehen — und der, den man aus der BWA nachvollziehen kann.
Der Ausgangspunkt: das Ergebnis aus der Erfolgsrechnung. Es enthält Posten, die kein Geld bewegt haben — die werden in den nächsten Zeilen wieder herausgerechnet.
Abschreibungen mindern das Ergebnis, aber es fließt kein Geld ab — das ist beim Kauf passiert. Deshalb werden sie wieder addiert.
Eine gebildete Rückstellung mindert das Ergebnis, ohne dass gezahlt wurde. Wird sie aufgelöst oder verbraucht, dreht sich das Vorzeichen.
Umsatz, der als Forderung offen ist, steht im Ergebnis, aber nicht auf dem Konto. Steigende Forderungen binden Geld — das ist der häufigste Grund für „gutes Ergebnis, leeres Konto".
Ware im Lager ist bezahlt und noch nicht verkauft. Auch das bindet Geld, ohne das Ergebnis zu belasten.
Was ihr noch nicht bezahlt habt, ist faktisch ein zinsloser Kredit des Lieferanten — es verbessert den Cashflow, bis die Rechnung fällig wird.
Hier zählt nur, was tatsächlich geflossen ist. Diese Methode ist ehrlicher und aufwendiger — man braucht die Kontobewegungen, nicht nur die Auswertung.
Was tatsächlich auf dem Konto eingegangen ist — nicht, was fakturiert wurde.
Zuschüsse, Erstattungen, Verkauf von Anlagevermögen.
Tatsächlich gezahlte Lieferantenrechnungen des Zeitraums.
Löhne, Gehälter, Sozialversicherung, Lohnsteuer — mit ihren echten Fälligkeiten.
Miete, Versicherungen, Software, Fahrzeuge, Beiträge.
Umsatzsteuer-Zahllast, Vorauszahlungen, Nachzahlungen.
Operativer Cashflow
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Was der Wert nicht sagt
- Tilgung fehlt. Sie ist zahlungswirksam, aber kein Aufwand — sie gehört in den Finanzierungs-Cashflow, nicht hierher. Wer sie vergisst, hält sich für liquider, als er ist.
- Investitionen fehlen. Der Kauf einer Maschine taucht hier nicht auf, verschiebt aber den Kontostand erheblich.
- Privatentnahmen fehlen. In Personengesellschaften ist das der am häufigsten übersehene Abfluss.
- Ein Zeitraum ist keine Vorschau. Der Cashflow sagt, was war. Für die Frage, ob das Geld nächsten Monat reicht, braucht es eine Liquiditätsplanung .